环球要闻：市场延续轮动格局，以下方向或将脱颖而出！

• 2022-09-06 10:05:07 来源：财联社

【资料图】

导读：虽然昨日创业板终结了此前的8连跌，但做多环境并未显著改善，“无主线，弱轮动”的结构延续下，可先行关注以下三大方向：1)首先逻辑相对独立的煤炭板块；2)其次是随着猪肉需求季节性的回升，本轮猪周期阶段性上行的背景下关注猪肉板块所带来的投资机会；3)赛股股在短线经历了连续整理后存在一定短线回流修复的需求。

9月6日 9:10

虽然昨日创业板终结了此前的8连跌，但做多环境并未显著改善，两市的成交金额依旧不足8000亿，而短线高标反馈恶劣，昨日周五盘面新热点的卫星导航板块也遭遇了明显的分化，可见当前受此热点持续性较差的问题始终未能解决，这也成为制约更多场外资金进场做多的核心因素。

从盘面上来看，昨日在受到在北溪1号断气的刺激下，能源板块迎来大涨。随着新能源赛道行情的阶段性退潮 ，后市场始终进入“无主线，弱轮动”的结构之中。在此盘面下，受到欧洲能源危机这一逻辑驱动的能源板块是盘面较为独立逆势的方向。

后续先行重点关注煤炭板块。首先从基本面来看受“北溪-1”管道停止输气，欧洲多国重启煤电，对于煤炭的需求量势必进一步加剧，近日纽卡斯尔NEWC动力煤价格已经创下451.5美元/吨的新高。对应未来海外煤价维持高位，价差扩大将导致我国煤炭进口下降。另外2022年7月煤炭日均产量环比下降5%，多年缺乏煤炭资本开支，保供产能已充分释放，煤炭生产很难再有提升。在上述背景下，煤企高利润有望长期持续、高现金流背景下不断提高分红比例，煤炭板块正在迎来业绩&估值的戴维斯双击。

另外需要关注的方向在于猪肉板块。随着猪肉需求季节性的回升，本轮猪周期上行阶段已经开启。昨日盘后，发改委拟于9月8日上午9点在京召开生猪研讨会，参会方包括牧原、温氏、双汇等养殖、屠宰企业。会议主要将分析近期生猪市场供需和价格形势，以及上述公司生产经营、今年后期生产计划安排等情况。值得一提的是，发改委上一次开研讨会是7月4号，然后周一猪肉期货价格和猪肉板块双双大涨。而本次研讨会的召开从侧面反映出本轮生猪实际去产能幅度超出预期，那么本轮猪价上涨是否带动猪肉板块也形成超预期涨势同样值得持续观察。

还有需要关注的方向依旧在以新能为代表赛道反弹。可以看到HJT的设备龙头迈为股份签下7.2GW异质结设备销售订单，受此消息刺激昨日股价大涨15%。首先赛道方向在短线经历了连续整理后存在一定的修复的需求，另一方面，所谓的市场风格切换并不顺利，截至目前并未形成具有足够延续性市场新主线，在资金尚未更为确定性方向的背景下，部分资金会自然选择回流赛道。其实不只是迈为股份，阳光电源、钧达股份等同样在近期呈现率先呈现出止跌企稳的迹象，这些人气股的率先反弹为赛道短线情绪树立了一个标杆，后续或有资金对其形成模仿，逐步回流其他一些前期错杀超跌的个股。

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